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(友情提醒:选择会计服务,一定要认准有实力、信誉好的企业!)以下正文 -> (一)短期偿债能力比率 1.营运资源=流动资产-流动欠债=恒久资源-恒久资产 营运资源设置比率=营运资源/流动资产=(流动资产-流动欠债)/流动资产=1-(1/流动比率) 流动比率=流动资产/流动欠债=1/(1-营运资源设置比率) 2.速动比率=速动资产/流动欠债 注重: (1)速动资产=流动资产-存货-预付款子-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等(回覆了什么不是速动资产),这是一个角度; (2)速动资产包罗钱币资金、生意业务性金融资产、应收账款、应收票据和其它应收款(回覆了什么是速动资产),这又是一个角度。 3.现金比率=(钱币资金+生意业务性金融资产)/流动欠债 (比速动比率更近一步,直接用可以直接偿债的现金来做分子,由于速动比率的可靠与否要取决于应收账款的实现水平。) 4.现金流量比率=谋划运动现金流量净额/流动欠债 注重:关于影响短期偿债能力的表外因素(经常出选择题),其中增强短期偿债能力的有三条:(1)可动用的银行贷款指标(2)可以很快变现的非流动资产(3)偿债能力的声誉。而降低短期偿债能力的有两条(1)与担保有关的或有欠债(2)谋划租赁条约中的答应付款。 (二)恒久偿债能力比率 1. 总债务存量比率关系 资产欠债率=欠债总额/资产总额 产权比率=欠债总额/股东权益总额 权益乘数=资产总额/股东权益总额 恒久资源欠债率=非流动欠债/(非流动欠债+股东权益) 信仰提醒:非流动欠债(或称恒久欠债)与股东权益的比率关系称为资源结构,这也是注会财管课本第十章的主题,现实上,国际着名的财管教科书《公司理财》(罗森著)中的资源结构是欠债总额与股东权益总额的比率,考哪门课,看哪本书,到场海内注会考试的我们照旧用恒久欠债与股东权益的比率来表现资源结构为好。 2.总债务流量比率关系 利息保障倍数=息税前利润/利息用度=(净利润+利息用度+所得税用度)/利息用度 信仰提醒:(1)息税前利润(EBIT)顾名思义,是指没有扣除利息和所得税之前的利润。(2)恒久债务之本金暂不需要归还,但利息却必须要还,定时还利息是让债务人信赖届时你可以还本金的条件,故,利息保障倍数自己是可以权衡恒久偿债能力的。下面的指标与此类同。 现金流量利息保障倍数=谋划运动现金净流量/利息用度 注重1:与利息保障倍数相似,现金流量利息保障倍数是以现金为基础的利息保障倍数,它比以利润为基础的利息保障倍数更为可靠。 现金流量债务比=谋划运动现金流量净额/债务总额 注重2:此处债务总额依然是期末数,由于需要归还的是债务的期末金额。 关于影响恒久偿债能力的其他因素,主要是三条,都是降低恒久偿债能力的,包罗(1)恒久租赁(一样平常是指未体现在资产欠债表中的谋划租赁)(2)债务担保(3)未决诉讼。 (三)营运能力比率 1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 注重: (1)应收账款通常是广义的,应包罗应收票据,注会财管考试时问题一样平常会指明,根据问题要求盘算即可。 (2)应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合思量销售方式(赊销照旧现销)、信用政策(赊销期)等因素。 (3)使用平均数比使用期末数可靠。 (4)销售、应收账款、现金应该同步增添才正常,若是应收账款增添但现金存量和谋划运动现金流量反而淘汰,则是销售出了严重问题。 2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 存货周转天数=365/存货周转次数 存货与收入比=存货/销售收入 注重:使用销售收入照旧销售成本,要看我们的目的是什么。若是是为了评估存货的变现能力,就接纳销售收入;若是是为了评估存货治理的业绩,则应接纳销售成本。 最佳存货水平问题请参见财管课本第19章《营运资源投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。(与应收账款联合来明白) 3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 流动资产周转天数=365/流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产/销售收入 注重:流动资产周转是越快越好的,周转越快才气用最少的资金来支持更多的生意业务。 4.营运资源周转次数(率)=销售收入/净营运资源 营运资源周转天数=365/营运资源周转率 营运资源与收入比=营运资源/销售收入 5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产 非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 6.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产 总资产周天数=365/总资产周转率 总资产与收入比=总资产/销售收入 (四)盈利能力比率 销售净利率=净利润/销售收入 总资产净利率=净利润/总资产=(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)=销售净利率×总资产周转次数 权益净利率=净利润/股东权益 =(净利润/销售收入)*(销售收入/总资产)*(总资产/股东权益) =销售净利率×总资产周转次数×权益乘数 信仰提醒:总资产周转次数和总资产周转率是一回事。 (五)市价比率 1.市盈率=每股市价/每股收益 每股收益=通俗股股东净利润/流通在外通俗股加权平均股数 2.市净率=每股市价/每股净资产 每股净资产=通俗股股东权益/流通在外通俗股加权平均股数 3.市销率=每股市价/每股销售收入,市销率也叫“收入乘数”。 每股销售收入=销售收入/流通在外通俗股加权平均股数 [报道来自:工商代办代理] |
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